症状

コンソールに以下のような表示がされ、延々と再起動を繰り返す。

原因

実はこのバージョンからメモリの要件が変わったらしく、1280MB以上のメモリが必要とのことです。

refs: https://rancher.com/docs/os/v1.x/en/installation/running-rancheros/workstation/boot-from-iso/
You must boot with at least 1280MB of memory.

なので、さくらのクラウドの最小プランである1コア/1GBメモリプランだとこの問題が発生する可能性があります。

メモリ2GB以上のプランを使いましょう。

以上です。