[FREM] FRM Part1

Foundations of Risk Management / リスクマネジメントの基礎

1. Risk Management Overview / リスク管理の概要

1. The Building Blocks of Risk Management / リスクマネジメントの構成要素

1. Introduction to Risk Management / リスクマネジメント入門
2. Types of Risk / リスクの種類
   1. 市場リスク
      1. 金利リスク
      2. 株式価格リスク
      3. 為替リスク
      4. 商品化価格リスク
   2. 信用リスク
      1. 債務不履行リスク
      2. 倒産リスク
      3. 格下げリスク
      4. 取引相手リスク
   3. 流動性リスク
      1. 資金流動性リスク
      2. 市場流動性リスク
   4. 運用リスク
   5. 法的および規制上のリスク
   6. ビジネスおよび戦略リスク
      1. ビジネスリスク
      2. 戦略リスク
   7. 評判リスク

2. How Do Firms Manage Finaicial Risk? / 企業はどのようにアイムリスクを管理しているのか？

• Corporate Risk Management / 企業リスク管理
  1. リスクエクスポージャーを管理する戦略
  2. リスク許容度
  3. リスクマッピング
  4. リスクエクスポージャーへのヘッジ
• Risk Management Methods and Instruments / リスク管理の方法と手段
  1. 事業リスク, 財務リスク（価格設定リスク、為替リスク、金利リスク）
  2. リスク管理ツール
     1. ストップロス制限
     2. 想定限度額
     3. リスク固有の制限
     4. 満期/ギャップ制限
     5. 濃度制限
     6. ギリシャの限界
     7. VaR
     8. ストレステスト、シナリオ分析
     9. デリバティブ契約
        1. 先渡契約
        2. 先物契約
        3. スワップ契約
        4. コールオプション契約
        5. プットオプション契約
        6. スワップオプション契約

3. Risk Management Governance / リスクマネジメントのガバナンス

• Corporate Governance and Risk Management / コーポレートガバナンスとリスクマネジメント
  1. リスクガバナンス
     1. SOX法_2003
     2. バーゼル規制_2007-2009
     3. ドッド・フランク法_2009
• Risk Governance Implementation / リスクガバナンスの実装
  1. 取締役会が担うリスク管理の役割と責任
     1. リスクアドバイザリーディレクター
     2. リスク管理委員会
     3. 報酬委員会
  2. 企業内の機能単位間の相互依存性
     1. Senior Management
     2. Business Unit
     3. Finance & Operations
     4. Risk Management

4. Credit Risk Trandfer Mechanisms / 信用リスク移転メカニズム

• Credit Derivatives and Credit Risk Transfer / クレジットデリバティブと信用リスク移転
  1. クレジットデリバティブの種類
     1. クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）
     2. 担保付債務証券（CDO）
     3. 担保付ローン債務（CLO）
• Credit Derivatives Market and Securitization / クレジットデリバティブ市場と証券化
  1. 証券化商品のビジネスモデル
     1. バイ・アンド・ホールド戦略
     2. オリジネート・トゥ・ディストリビュート（OTD）←リーマンショックの一因

2. Pricing Models and Enterprise Risk Management /

5. Modern Portfolio Theory (MPT) and The Capital Asset Pricing Model / 現代ポートフォリオ理論と資本市場線

• 現代ポートフォリオ理論と資本市場線
• 資本資産価格モデルの導出と
• 業績評価指標
  1. シャープ・パフォーマンス・インデックス（SPI）
  2. トレナー・パフォーマンス・インデックス（TPI）
  3. ジェンセン・パフォーマンス・インデックス (JPI)
  4. トラッキングエラー
  5. 情報比率
  6. ソルティーノ比率

6. The Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Models of Risk and Return / 裁定価格理論とリスク・リターンの多因子モデル

1. 多因子モデルの仮定と入力
   1. 裁定価格理論（APT）と資本資産価格モデル（CAPM）の比較
   2. 多因子モデルの入力
2. 多因子モデルの適用
   1. 単一因子モデルと多因子モデルで、資産の期待収益率を計算する
   2. ポートフォリオの構築方法

7. Principles for Effective Data Aggregation and Risk Reporting / 効果的なデータ設計とリスク報告のための原則

1. データ品質、ガバナンス、およびインフラストラクチャ
   1. リスクデータ集計
   2. データアーキテクチャ、ITインフラストラクチャ、およびリスク報告の実践
2. リスクデータの集計と報告機能
   1. バーゼル銀行監視委員会の原則

8. Enterprise Risk Management and Future Trends / 企業リスク管理と将来の動向

1. 企業リスク管理
   1. サイロ型リスクマネジメント
   2. ERM（エンタープライズリスクマネジメント）
2. リスク文化とシナリオ分析
   1. シナリオ分析
   2. ストレステスト

9. Learning from Financial Disasters / 金融危機から学ぶ

1. 金利リスク、流動性リスク、およびヘッジ戦略に関するケーススタディ
   1. 金利リスク: 金利水準の変動によって生じるリスク
      1. デュレーションの一致
      2. デリバティブ商品
   2. 流動性リスク: 企業が短期的な資金需要を満たせないリスク
      1. リーマン・ブラザーズ（投資銀行）
      2. コンチネンタル・イリノイ（シカゴ最大の銀行）
      3. ノーザンロック（住宅ローン専門の銀行）
   3. ヘッジ戦略
      1. 静的ヘッジ
      2. 動的ヘッジ
      3. バックワーデーション
      4. コンタンゴ
2. モデルリスクと不正取引に関するケーススタディ
   1. モデルリスク
      1. ニーダーホッファー事件
      2. ロングターム・キャピタル・マネジメント
      3. ロンドンの捕鯨業
   2. 不正取引
      1. ベアリングス銀行
3. 金融工学、評判知スク、コーポーレートガバナンス、サイバーリスクに関するケーススタディ
   1. 金融工学
      1. バンカーズ・トラスト（P&G）
      2. オレンジカウンティ
      3. ザクセン州立銀行
   2. 評判リスク
      1. フォルクスワーゲン
   3. コーポレートガバナンス
      1. エンロン
   4. サイバーリスク
   5. 国際銀行間金融通信協会（SWIFT）事件

10. Anatomy of the Great Financial Crisis 2007-2009 / 2007~2009年の大金融危機の構造

1. 世界金融危機

11. GARP Code of Conduct / GARP行動規範

3. Case Studies and Code of Conduct

Quantitative Analysis / 定量分析

4. Probability and Statistics /

12. Fundamentals of Probability /

13. Random Variables /

14. Cmmon Univariate Random Variables /

15. Multivariate Random Variables /

5. Sample Moments and Hypothesis Testing /

16. Sample Moments /

17. Hypothesis Testing /

6. Regression Analysis /

18. Linear Regression /

19. Regression with Multiple Explanatory Variables /

20. Regression Diagnostics /

7. Forecasting, Correlation, and Machine Learning /

21. Stationary Time Series /

22. Non-Stationary Time Series /

23. Measuring Retururns, Valatility, and Correlation /

24. Simulation and Boostrapping /

25. Machine-Larning Methods /

26. Machine Learning and Prediction /

Financial Markets and Products / 金融市場と金融商品

Valuation and Risk Models / 評価とリスクモデル