この検証のゴール

以下のようなことをしたいので、実装可能なのかを検証します

環境

LODを作る際に以下のアセットを利用しています
https://www.unrealengine.com/marketplace/ja/slug/ue4-mannequin-mobile
（マネキン欲しさにスターターパックを入れるのは何となくいやだったので）

今回は一定のサイズ以下になると、マテリアルを変えて色が変わるようにしています

SkeletalMeshを開き、「アセット詳細」の「Material Slots」で色変え用のマテリアルをセットして

LOD1で使用するマテリアルを指定することで動画のような動作をさせることが可能です。

変化する距離については、LODSettings側でScreenSizeを設定すれば準備完了です。

とりあえず、レベル内にLODの設定を済ませたSkeletalMeshを雑に配置します

続いてレベルブループリントで以下のノードを作成します
SkinnedMeshごとに、どのLODを適用させるかを設定します
keybordの'1'でLOD1を、keybordの'2'でLOD2を設定します

SetForcedLODについては以下を参照
https://api.unrealengine.com/INT/BlueprintAPI/Components/SkinnedMesh/SetForcedLOD/index.html

あとはゲームを開始してキーボードを押せば切り替えを確認できます

ちなみに一度SetForcedLODを行ったMeshについては、そのレベル内では常に設定したLODが適用されます。
LOD1を設定した後、どれだけカメラが離れて小さく映ろうがLOD1のままです。

SetForcedLevelのInNewForcedLODに0を渡すか、
レベルを読み込みなおすと状態がリセットされます。

LODがいくつ存在するかを返してくれるノードもあるので、
BPを少し修正すれば3Dモデルのビューワーなどを作成するときに利用できそうですね
https://docs.unrealengine.com/en-US/BlueprintAPI/Components/SkinnedMesh/GetNumLODs/index.html