pygame を Windows8.1 64bit 版にセットアップした時のメモ。
結論から書くと、Python 32bit 版をインストールする必要があるのがミソ。

Python のインストール

pygame は、32bit 版の python でないとうまく動作しないらしいので、32bit 版をダウンロード。バージョン 3.4.4 でうまく動作することを確認した。
Windows x86 MSI installer

環境変数 Path に、以下を追加する。
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C:\Python34;C:\Python34\Scripts
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pygame のダウンロード

pygame-1.9.2a0-cp34-none-win32.whl

pygame のインストール

> pip install pygame-1.9.2a0-cp34-none-win32.whl