Sui DeFiリサーチレポート [SuperGrok DeepSearch]

Posted at 2025-03-31

直接回答

SUIブロックチェーン上のDeFiは活況を呈しており、総ロック値（TVL）は2025年3月31日現在で約12億ドルと推定されます。
主なプロジェクトには、分散型取引所（DEX）のFlowX、貸付・借入プロトコルのScallopとSuilend、ワンストップDeFiプロトコルのAraya Finance、集中流動性プロトコルのCetus Protocol、スポットおよびデリバティブ取引プラットフォームのBluefinが含まれます。
SUIのDeFiエコシステムは、高性能、スケーラビリティ、低取引コストにより急速に成長しており、2024年1月の4.3億ドルから2025年3月には12億ドルに増加しました。

概要

SUIブロックチェーンは、DeFiアプリケーションにとって魅力的なプラットフォームであり、迅速で低コストの取引を可能にします。主なプロジェクトは多様で、取引、貸付、借入、流動性管理など、さまざまな金融サービスを提供しています。

主なプロジェクト

以下は、SUI上の主要なDeFiプロジェクトの概要です：

FlowX: すべてのAMMから流動性を集約し、最良の取引レートと最小のスリッページを提供するDEX (FlowX Finance)。
Scallop: 貸付・借入プロトコルで、DeFiレンディング分野でのリーダーシップを固めています (Scallop)。
Suilend: Solanaエコシステムから拡張され、革新的な機能と高いセキュリティを提供する貸付・借入プラットフォーム (Suilend)。
Araya Finance: SUIエコシステム固有のワンストップDeFiプロトコルで、ユーザーに優れたDeFi体験を提供 (Araya Finance)。
Cetus Protocol: 集中流動性プロトコルとして、取引効率と流動性管理を強化 (Cetus Protocol)。
Bluefin: スポットおよびデリバティブ取引を可能にする高性能プラットフォームで、トップ投資家から支援を受けています (Bluefin)。

成長と特徴

SUIのDeFiエコシステムは、開発者とユーザーの関与により急速に成長しています。その特徴であるスケーラビリティと低遅延の取引処理は、DeFiプロジェクトの成功を支えています。

調査ノート

SUIブロックチェーン上のDeFiエコシステムは、2025年3月31日時点で総ロック値（TVL）が約12億ドルと推定され、急速に成長していることが確認されました。これは、2024年1月の4.3億ドルから12億ドルへの大幅な増加を示しており、SUIがDeFi分野で重要なプレイヤーとなっていることを示唆します。

背景とプラットフォームの特徴

SUIは、2023年5月にメインネットが開始された比較的新しいLayer 1ブロックチェーンで、Mysten Labsによって開発されました。このプラットフォームは、水平スケーラブルなスループットとストレージを提供し、高速かつ低コストのアプリケーション開発を可能にします。特に、Moveプログラミング言語を採用し、オブジェクト中心のデータモデルにより、セキュリティとパフォーマンスを重視した設計が特徴です。これらの特性は、DeFiアプリケーションにとって理想的であり、取引の即時性と低コストが求められる環境で優位性を発揮します。

主なDeFiプロジェクトの詳細

以下に、SUI上の主要なDeFiプロジェクトを詳しく調査し、その機能と役割をまとめます。

FlowX

FlowXは、SUIブロックチェーン上の主要な分散型取引所（DEX）であり、すべてのAMM（自動マーケットメーカー）から流動性を集約することで、最良の取引レートと最小のスリッページを提供します。2024年11月のデータでは、TVLが5000万ドル以上、取引量が8億ドル以上を記録し、SUIエコシステムにおける重要な取引プラットフォームとなっています (FlowX Finance)。ユーザーはトークンスワップ、流動性提供、利回りファーミング、IDOキャンペーンへの参加など、さまざまなDeFiサービスを利用できます。

Scallop

Scallopは、SUI上の主要な貸付・借入プロトコルで、2025年3月29日のデータによると、24時間で79,920ドルの収益を記録し、DeFiレンディングプロトコルの中で2位にランクインしています (Decrypt)。Scallopは、SUI Foundationからの戦略的投資を受け、ユーザーインターフェースの改善と新機能の展開を加速しています。sCoins（Scallop Market Coins）を通じて、ユーザーのデポジットと借入をトークン化し、デリバティブ金融商品への利用を可能にします (Scallop)。

Suilend

Suilendは、SolanaエコシステムからSUIに拡張された貸付・借入プラットフォームで、2024年12月に600万ドルの資金調達を完了し、市場の変動に耐える資本を確保しました (CoinDesk)。Suilendは、孤立したレンディングプール、トークンスワップ、SpringSui（流動性ステーキング）などの革新的な機能を備え、ユーザーに柔軟な金融サービスを提供します (Suilend)。

Araya Finance

Araya Financeは、SUIエコシステム固有のワンストップDeFiプロトコルで、トークン独立型流動性プールの開始や独自のフォーミュラによる高速・低スリッページ・低手数料の取引を提供します (Suipiens)。ユーザーはAraya Creditアカウントを開設し、レバレッジサービスを利用可能で、DID（Decentralized Identity）インフラストラクチャを通じてWeb3エコシステムとの統合もサポートします (Araya Finance)。

Cetus Protocol

Cetus Protocolは、SUIとAptosブロックチェーン上で動作するDEXおよび集中流動性プロトコルで、CLMM（Concentrated Liquidity Market Maker）モデルを採用しています。これにより、流動性提供者はカスタム価格範囲内で資産を戦略的に割り当て、効率を最大化し、手数料収入を増加させることができます (CoinGecko)。Cetusは、許可なしの標準で構築されており、ユーザーは新しい取引プールの設定や流動性のレンタルに自由に利用できます (Cetus Protocol)。

Bluefin

Bluefinは、SUI上のスポットおよびデリバティブ取引プラットフォームで、2023年9月のローンチ以来、総取引量430億ドル以上を達成し、SUI上で最大のプロトコルとなっています (Gate.io)。Bluefin v2は、30ミリ秒の楽観的取引確認と550ミリ秒の決済を提供し、zkLoginを導入することでユーザーオンボーディングの摩擦を軽減します (Bluefin)。Pro（デリバティブ取引）とSpot（スポット取引）の2つのコア製品を持ち、2025年第1四半期に完全リリース予定です。

エコシステムの成長と動向

SUIのDeFiエコシステムは、2024年初頭から急速に成長し、TVLが585百万ドルから2025年3月には12億ドルに達しました (Stakin)。この成長は、開発者の関与とコミュニティのサポートによるもので、SUIのスケーラビリティと低遅延の取引処理が寄与しています。特に、Navi ProtocolやOtterSecなどのプロジェクトがセキュリティと監査を強化し、エコシステムの信頼性を高めています。

比較表：主要DeFiプロトコルの概要

以下に、調査した主要プロトコルの特徴をまとめます。

プロトコル名	タイプ	主な機能	TVL/取引量（参考値）
FlowX	DEX	流動性集約、トークンスワップ、利回りファーミング	TVL: 5000万ドル以上、取引量: 8億ドル以上
Scallop	貸付・借入	sCoinsトークン化、フラッシュローン	24時間収益: 79,920ドル
Suilend	貸付・借入	孤立プール、トークンスワップ、流動性ステーキング	資金調達: 600万ドル
Araya Finance	ワンストップDeFi	流動性プール、レバレッジサービス、DID統合	-
Cetus Protocol	DEX/集中流動性	CLMMモデル、カスタム価格範囲、手数料最適化	24時間取引量: 1900万ドル以上
Bluefin	スポット・デリバティブ	楽観的取引確認、低遅延、zkLogin	総取引量: 430億ドル以上

結論と展望

SUIブロックチェーン上のDeFiエコシステムは、多様なプロジェクトと急速な成長により、ユーザーに革新的な金融サービスを提供しています。FlowX、Scallop、Suilendなどのプロジェクトは、それぞれの分野でリーダーシップを示し、Cetus ProtocolやBluefinは取引体験の向上に貢献しています。今後の動向として、2025年第1四半期のBluefin Proの完全リリースや、Scallopの新機能展開が期待されます。

主要引用

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